匯頂科技復(fù)牌漲停！擬購(gòu)云英谷，超11億資金待入場(chǎng)

　　中新經(jīng)緯12月9日電 (熊思怡)指紋識(shí)別芯片龍頭——匯頂科技復(fù)牌強(qiáng)勢(shì)漲停。

　　停牌兩周一字漲停

　　12月9日，匯頂科技復(fù)牌一字漲停，截至收盤報(bào)89.98元，仍有超12.55萬(wàn)手資金(約合11.29億元)掛漲停價(jià)等待入場(chǎng)，最新市值412億元。在此之前，該股因重大重組已停牌兩周。

　　來(lái)源：Wind

　　12月6日晚間，匯頂科技披露發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金預(yù)案，擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買云英谷科技股份有限公司(下稱云英谷)100%股份，同時(shí)擬向不超過(guò)35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。

　　截至本預(yù)案簽署日，本次交易相關(guān)的審計(jì)、評(píng)估及盡職調(diào)查工作尚未完成，標(biāo)的資產(chǎn)擬定交易價(jià)格尚未最終確定。

　　據(jù)披露，本次交易發(fā)行股份的交易對(duì)方為深圳翼勢(shì)等56名云英谷的股東。本次發(fā)行的發(fā)行數(shù)量以上交所審核通過(guò)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)的股數(shù)為準(zhǔn)。

　　本次交易中購(gòu)買資產(chǎn)所涉及發(fā)行股份的定價(jià)基準(zhǔn)日為上市公司第五屆董事會(huì)第四次會(huì)議決議公告日。經(jīng)交易各方協(xié)商，確定本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格為62.30元/股。

　　影響方面，匯頂科技表示，本次交易不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人發(fā)生變化。截至本預(yù)案簽署日，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)尚未確定，上市公司發(fā)行股份的具體情況尚未確定，本次交易前后上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)具體變動(dòng)情況尚無(wú)法準(zhǔn)確計(jì)算。本次交易不構(gòu)成《重組管理辦法》第十三條規(guī)定的重組上市。

　　匯頂科技還稱，本次交易前公司是以觸控芯片和指紋芯片為主要業(yè)務(wù)的平臺(tái)型芯片研發(fā)設(shè)計(jì)企業(yè)；本次交易完成后，公司將布局AMOLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片及MicroOLED顯示驅(qū)動(dòng)背板芯片，擴(kuò)寬產(chǎn)品布局。公司的總資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入等將進(jìn)一步增長(zhǎng)，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)一步增強(qiáng)。由于本次交易相關(guān)的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成，具體財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)尚未確定。

　　為何是連虧云英谷？

　　云英谷官網(wǎng)介紹，公司是一家以顯示技術(shù)研發(fā)為核心，專業(yè)從事OLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片的研發(fā)、設(shè)計(jì)及銷售的企業(yè)。

　　根據(jù)CINNO Research的數(shù)據(jù)，2022年云英谷總體AMOLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片銷量在全球范圍內(nèi)排名第六，在中國(guó)內(nèi)地供應(yīng)商中排名第一；2022年，在獨(dú)立顯示驅(qū)動(dòng)背板芯片廠商中，云英谷Micro OLED硅基顯示驅(qū)動(dòng)背板芯片的銷量全球排名第一。

　　盡管如此，云英谷近年來(lái)業(yè)績(jī)連虧，2022年、2023年及2024年前三季度，營(yíng)業(yè)總收入分別約為5.52億元、7.21億元、7.04億元，同期凈利潤(rùn)分別約為-1.01億元、-2.58億元、-1.62億元。

　　來(lái)源：匯頂科技公告

　　匯頂科技緣何選擇連虧的云英谷作為收購(gòu)標(biāo)的？

　　華金證券分析，目前匯頂科技主營(yíng)業(yè)務(wù)的大頭指紋產(chǎn)品和觸控產(chǎn)品都與OLED顯示屏有較大關(guān)聯(lián)，下游客戶也主要面向智能終端，與云英谷在產(chǎn)品上屬于互補(bǔ)，在下游客戶上有共同的方向。

　　華金證券認(rèn)為，匯頂科技本次籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買云英谷科技股份有限公司的控制權(quán)的事項(xiàng)一旦成功落地，不但有利于加強(qiáng)匯頂科技的行業(yè)地位，匯頂科技多年廣泛的客戶布局也有利于云英谷顯示驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額提升，兩者之間這種技術(shù)互補(bǔ)與客戶復(fù)用將有望使得匯頂科技強(qiáng)者更強(qiáng)。

　　匯頂科技表示，云英谷所處芯片設(shè)計(jì)行業(yè)具有早期研發(fā)投入大的特點(diǎn)，目前每年投入上億元早期研發(fā)費(fèi)用。隨著研發(fā)成果逐步實(shí)現(xiàn)規(guī)模化商用，收入規(guī)模將顯著提升，實(shí)現(xiàn)盈利改善。

　　巨豐投資首席投資顧問(wèn)張翠霞9日對(duì)“V觀財(cái)報(bào)”(微信號(hào)：VG-View)表示，“研發(fā)成果沒(méi)落地之前，它確實(shí)可能會(huì)有一段時(shí)間的困難期，但從中長(zhǎng)期來(lái)講，并購(gòu)重組所形成的1+1>2的預(yù)期非常強(qiáng)。這也是科技企業(yè)的一個(gè)基本屬性：研發(fā)投入高的時(shí)候困難一點(diǎn)，一旦形成商業(yè)化成果邏輯，就會(huì)很快形成倍增式的業(yè)績(jī)突變和盈利增長(zhǎng)，期待1+1>2的產(chǎn)業(yè)化落地�！�

　　有望迎來(lái)并購(gòu)重組大時(shí)代

　　云英谷曾對(duì)IPO發(fā)起沖刺，2023年1月，中金公司還發(fā)布了上市輔導(dǎo)備案報(bào)告。云英谷為何放棄IPO，轉(zhuǎn)向并購(gòu)重組？

　　來(lái)源：中金公司官網(wǎng)

　　張翠霞分析指出，“云英谷研發(fā)投入比較大，而最近一段時(shí)間IPO審核趨嚴(yán)，難以再次像以前那樣很容易上市發(fā)行。匯頂科技收購(gòu)云英谷，保障有效融資通道……通過(guò)并購(gòu)重組方式來(lái)解決融資問(wèn)題，加大它的研發(fā)投入，保障研發(fā)投入的穩(wěn)定性等�！�

　　此外，有半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士向媒體表示，在目前的政策導(dǎo)向下，云英谷科技實(shí)現(xiàn)獨(dú)立上市的幾率較小。“目前的監(jiān)管態(tài)度相對(duì)明確，一是要改變公司必須奔著IPO走的固定思維，二是二級(jí)市場(chǎng)不太歡迎內(nèi)卷型企業(yè)，哪怕這類企業(yè)有著不錯(cuò)的財(cái)務(wù)指標(biāo)�！�

　　2024年以來(lái)A股并購(gòu)重組活躍度明顯提升。中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清11月19日在國(guó)際金融領(lǐng)袖投資峰會(huì)上表示，“并購(gòu)六條”發(fā)布以來(lái)，已經(jīng)有260多家公司披露了資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

　　中信證券指出，隨著2024年以來(lái)我國(guó)并購(gòu)重組支持政策持續(xù)加碼，A股市場(chǎng)有望迎來(lái)并購(gòu)重組大時(shí)代。尤其需要關(guān)注央國(guó)企為代表的傳統(tǒng)行業(yè)并購(gòu)重組、以雙創(chuàng)板塊為代表的科技型企業(yè)并購(gòu)重組這兩大方向。上市公司通過(guò)并購(gòu)重組可以實(shí)現(xiàn)外延式增長(zhǎng)，并購(gòu)重組事件對(duì)于作為競(jìng)買方的A股上市公司股價(jià)整體呈現(xiàn)正面作用。(中新經(jīng)緯APP)

　　(文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。)