商業(yè)銀行，為指標“瘋狂”

　　商業(yè)銀行，為指標“瘋狂”

　　“銀行‘內(nèi)卷’嚴重�！�

　　近日，人民銀行發(fā)布的《2024年第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》(以下簡稱《報告》)首次用“內(nèi)卷”來形容銀行業(yè)現(xiàn)狀，并指出，當前銀行業(yè)市場競爭激烈，呈現(xiàn)出貸款利率“下行快”、存款利率“降不動”的態(tài)勢，存貸款利率與政策利率調整幅度存在較大偏離。

　　記者通過多路采訪也了解到，在商業(yè)銀行“規(guī)模情結”下，當前存貸款市場不乏亂象。例如，存款方面，在月末、季末、年末等沖擊KPI的重點階段，規(guī)�？己肆咳栽谠黾�，衍生出許多存貸款“突擊隊”。為沖規(guī)模，“價格戰(zhàn)”是一大手段，有的銀行直接調整利率，有的銀行明面上利率不變，實際以“返傭”等形式拉攏客戶。貸款方面，大打“價格戰(zhàn)”，甚至以低于成本價的利率爭奪客戶，這種“飲鴆止渴”的行為不利于商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。

　　在同質化競爭下，存貸款規(guī)模增大，但資金空轉未真正起到融通作用，而且存貸款利率傳導效率受損，影響調控效果，也制約了貨幣政策空間。銀行“內(nèi)卷”問題亟待解決。

　　存貸款“突擊隊”

　　21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，今年以來，盡管監(jiān)管層已多次要求銀行業(yè)金融機構禁止通過“手工補息”的方式高息攬儲，摒棄“規(guī)模情結”，但對于支行一線基層員工來說，無論是存款端還是貸款端，“增量”依然是最重要的考核指標之一。在月末、季末、年末等沖擊KPI的重點階段，部分銀行員工會自掏腰包“買存款”，甚至與“存款中介”“貸款中介”合作來突擊完成指標。

　　就攬儲方面來看，根據(jù)當月指標缺口的不同需求，員工會聯(lián)系客戶在考核期末將資金存入銀行，在存款滿期后再次取出，來協(xié)助其完成存款指標，在銀行利息之外，員工還會給客戶一定比例的傭金。

　　據(jù)記者多方了解，這種模式主要集中在國有大行。一位曾參與“突擊存款”的客戶告訴記者，這種存款產(chǎn)品的起投金額是100萬元，存款期限僅需一周，每100萬元大概可以收取200到300元傭金。但她也提到，由于商業(yè)銀行對大額轉賬的金額上限與交易頻率均有限制，因此一個賬戶每年能做的次數(shù)并不多。

　　多位銀行從業(yè)者告訴記者，這種“買存款”的高息攬儲形式，特別是通過與“黃�！薄爸薪椤钡群献骼�存款是被行內(nèi)明令禁止的，但個別攬儲任務較重的基層員工還是會自掏腰包進行類似交易。

　　在貸款端的考核指標更復雜，競爭更加激烈。

　　“以前只有一季度的‘開門紅’和四季度的‘年底收官’，現(xiàn)在幾乎是全年營銷。”一位大行華東某支行一線員工告訴記者，在每個季度末，都有類似“贏在盛夏”“決戰(zhàn)金秋”等沖刺營銷計劃，而今年壓力最大的指標在“普惠金融”上。她提到，在對公、對私業(yè)務上，該行普惠金融放款規(guī)模均要求每年同比新增10%以上的漲幅。

　　對指標“瘋狂”的并非一家支行。另一家股份行在滬某支行的客戶經(jīng)理向記者坦言，今年尚未結束，該行總行已完成監(jiān)管要求的年度普惠金融考核指標，但上海分行未能完成，因此在近期向支行“加碼”。值得關注的是，為進一步加強支行對普惠金融業(yè)務的重視，相關貸款增量的完成率會直接影響到分行對支行的績效考核評級，并對相關人員薪酬產(chǎn)生影響。

　　“由此出現(xiàn)了一個奇怪的情況�！彼�提到，由于總行層面已完成指標，因此年末該行整體的貸款審批在收緊，但對于沒有完成的分支行來說，貸款的準入門檻還在降低�！白罱�只要沒有進入貸后黑名單的客戶，都有機會過審�！彼�表示，雖然貸款中介是被禁止的，但還是有客戶經(jīng)理會與中介合作推薦“放款更容易”的銀行，在業(yè)績沖刺期往往會有部分客戶特地跨省市來辦理貸款業(yè)務。

　　以價換量

　　如何完成規(guī)模任務？以價換量是一個手段。如前述銀行員工提到的高息攬儲“買存款”，在《報告》中被總結為存款利率“降不動”，實際利率“明降實升”。

　　貸款端“價格戰(zhàn)”的表現(xiàn)則是利率快速下行。“為了完成個貸業(yè)務的普惠指標，我們行采用降低貸款利率來實現(xiàn)營銷。我手里的經(jīng)營貸利率最低可以到2.6%�！鼻笆龉煞菪性跍�某支行客戶經(jīng)理表示。

　　記者在采訪中進一步了解到，消費貸和經(jīng)營貸是銀行零售信貸“價格戰(zhàn)”主場。面對居民部門收入波動、提前還房貸等沖擊波，不少銀行近年輪番推出消費貸限時優(yōu)惠活動，疊加利率下行大環(huán)境，2023年消費貸利率從“3”字頭邁進“2”字頭，截至今年10月，已有“1”字頭產(chǎn)品面世。

　　“因為每個地區(qū)的房貸利率是統(tǒng)一執(zhí)行的，所以各家會在消費貸和經(jīng)營貸上拼價格。大行資金成本相對低，貸款利率也低，有的能給到2%點多，我們就給不了�！比A北地區(qū)某股份行支行客戶經(jīng)理稱。

　　和存款返傭一樣，一些銀行貸款利率明面上降不了，也通過“返點”等形式降低了實際貸款利率，以此拉攏客戶。前述華北地區(qū)某股份行支行客戶經(jīng)理表示，在9月下旬新一輪房地產(chǎn)利好政策出臺前，由于提前還款規(guī)模高于新增規(guī)模，其所屬分行下約七成支行房貸規(guī)模年內(nèi)都是負增長。該支行因此將重心放在汽車分期業(yè)務，和4S店合作，給客戶返點，以價換量。

　　“就是賭客戶會不會提前還款。因為利息是根據(jù)資金使用期限收取的，并非一次性計收，提前還款銀行就不賺錢�！彼�說道。

　　公司貸款利率同樣在“廝殺”�！耙云栈莺涂萍假J款為例，我們的利率還在3.5%甚至4%以上，有的大行已經(jīng)降到2字頭。央行給銀行的支農(nóng)支小再貸款、科創(chuàng)再貸款工具的利率是1.75%，銀行給機構以2%+的利率放貸，相當于息差就零點幾個點�？赡�(這些銀行)也不拿小微或科創(chuàng)貸款賺錢，哪怕只是保本甚至賠一點，能把指標完成就這么干�！比A北地區(qū)某上市城商行總行人士對記者表示。

　　盡管利率沒有優(yōu)勢，不過該行并不缺席對優(yōu)質客戶的爭奪。該人士透露，有個別地方給銀行下發(fā)了小微企業(yè)名單，每家銀行都去營銷�！敖衲晡覀冞@塊客訴率也升高了，就是企業(yè)投訴，為什么你們每家銀行都在給我打電話�！�

　　《報告》指出，貸款利率“下行快”，在有效信貸需求不足情況下，銀行過度競爭貸款，部分貸款利率，特別是大企業(yè)貸款利率明顯低于同期限國債收益率。極少數(shù)銀行為搶占市場份額，還出現(xiàn)以顯著低于保本點的利率水平發(fā)放房貸的情況，不利于可持續(xù)支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

　　息差收窄之困

　　貸款利率“下行快”、存款利率“降不動”，還導致存貸款利率與政策利率調整幅度存在較大偏離。

　　《報告》分析并引舉數(shù)據(jù)稱，盡管政策利率能夠有效傳導，但不同市場的傳導效率存在差異。

　　2019年8月(LPR改革)到2024年8月，7天期逆回購利率累計下調0.85個百分點，3個月期同業(yè)存單收益率和10年期國債收益率均下降約0.9個百分點。顯示出貨幣市場、債券市場基本與政策利率同向同幅波動，但存貸款利率與政策利率調整幅度存在較大偏離。同期，1年期LPR累計下降0.9個百分點，而銀行貸款平均利率降幅為1.9個百分點；定期存款平均利率的降幅則僅為0.5個百分點。

　　隨之而來的另一個苦果是銀行息差壓力進一步增大。

　　從42家A股上市銀行的凈息差數(shù)據(jù)來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，其凈息差的平均水平已從2022年二季度月末的2.01%下降到今年三季度末的1.62%，目前沒有上市銀行的凈息差超過3%。截至2024年9月末，上市銀行中凈息差最高的是常熟銀行，凈息差2.75%，廈門銀行凈息差最低，為1.08%，二者相差1.67個百分點。

　　幾乎所有銀行在業(yè)績說明會時均提到息差下行的壓力。如交通銀行提到，前三季度交行集團息差1.28%，同比下降2個基點，主要原因是生息資產(chǎn)收益率，尤其是客戶貸款收益率下行壓力較大，其背后，一是LPR下調以及存量房貸利率下調等房地產(chǎn)相關政策使得客戶貸款收益率同比下降34個基點，二是市場利率中樞整體下行影響證券投資收益率同比下降6個基點。

　　但對于部分息差急劇收窄的銀行來說，其本身的資產(chǎn)結構和風險管理存在的問題，會在劇烈的市場競爭中形成反噬。

　　數(shù)據(jù)表現(xiàn)最為極端的案例是山西榆次農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(下稱“榆次農(nóng)商行”)。據(jù)2024年度跟蹤評級報告顯示，2023年末榆次農(nóng)商行的凈息差水平已經(jīng)為負，達到-0.40%，全年實現(xiàn)凈利息虧損0.73億元。中誠信國際在評級報告中指出，2023年榆次農(nóng)商行盈利資產(chǎn)規(guī)模保持增長，但該行貸款質量差，貸款利息回收水平低，同時該行下調部分重組貸款利率來化解風險貸款，加之同業(yè)競爭加劇和高成本定期存款占比提升，導致凈息差從2022年末的0.07%下降到2023年末的-0.40%。2023年末，該行不良貸款余額已經(jīng)達到40.6億元。

　　“目前國內(nèi)實體經(jīng)濟處于恢復階段，有效需求不足，加上銀行金融機構同業(yè)競爭激烈，部分機構在金融產(chǎn)品服務定價不夠合理情況(不合理“內(nèi)卷”)，可能對少數(shù)銀行風險管理與經(jīng)營有負面影響�！币晃汇y行宏觀分析師說道。

　　不過也有機構人士提出，要辯證地看待貸款利率下行�！半S著貸款利率下行，融資難融資貴的問題已經(jīng)一定程度上緩解了。此前大行做得不足時，貸款利率明顯較高，有的機構給企業(yè)的貸款利率甚至在8%以上。大行的下沉入局帶動了融資規(guī)模擴大、利率下行，并且大行相對數(shù)字化能力高，帶動放貸效率提高。短期內(nèi)可能對中小行有沖擊，但會逐漸形成新的多層次的普惠金融格局�！币患覈�有大行普惠業(yè)務部負責人談市場競爭格局時表示。

　　破局之策

　　銀行“內(nèi)卷”怎樣“破局”、走出無效競爭？業(yè)界認為，主要對策包括健全完善FTP(內(nèi)部資金轉移定價)機制、銀行在業(yè)績指標中調整考核權重、中小銀行進一步探索差異化發(fā)展等。

　　之所以要健全完善FTP機制，因為目前影響政策利率傳導效率的因素之一就是銀行內(nèi)部定價。開源證券銀行業(yè)首席研究員劉呈祥在報告《FTP與資產(chǎn)配置決策》中指出，資負-金市“兩部門決策框架”下的政策利率傳導效果不佳。矛盾點在于市場化程度較弱的資產(chǎn)負債部對全行FTP產(chǎn)生關鍵影響，而市場化程度較強的金融市場部很難影響FTP的制定，這就導致債券市場的利率變化不易有效傳導至貸款市場。

　　“如央行通過公開市場操作向銀行注入流動性，流動性則首先進入金融市場部，先對貨幣市場和債券市場利率形成影響。此后剩余的流動性才能進入貸款市場，對貸款量價的影響會較為滯后�！眲⒊氏楸硎尽�

　　一位受訪對象進一步對記者分析稱，定價分割是長久以來利率傳導中的阻礙，F(xiàn)TP定價要兼顧各項業(yè)務平穩(wěn)性和市場定價狀態(tài)，直白點說，定價會參考市場利率變化，但也不完全受市場定價影響，而且不能總是調來調去，不利于經(jīng)營。另外要兼顧監(jiān)管MPA考核要求，比如對一些政策性貸款的定價。

　　“整體而言，F(xiàn)TP定價要提高市場化程度，預計整個過程會很漫長，也受限于不同銀行的管理水平�！痹撊耸勘硎�。

　　監(jiān)管同樣已關注并對此表態(tài)。央行在《報告》中稱，將持續(xù)推進利率市場化改革，維護市場競爭秩序，改善政策利率傳導，包括切實提升金融機構自主理性定價能力，發(fā)揮行業(yè)自律作用、維護公平競爭秩序、健全銀行FTP機制，引導銀行通過市場化方式保持合理的資產(chǎn)收益和負債成本，避免凈息差掣肘等。

　　銀行摒棄“規(guī)模情結”、金融數(shù)據(jù)去“虛胖”，更是“內(nèi)卷”破局的關鍵。一位國有大行董事長在今年中期業(yè)績會上表示，該行在目標設定、考核評價中把結構優(yōu)化、質效提升、守住風險放在更加重要位置。經(jīng)營策略上，加快摒棄“規(guī)模情結”，并采取了一系列措施整頓清理手工補息、資金空轉等不合理市場行為，使全行的資產(chǎn)負債表、損益表更健康、可持續(xù)，服務實體經(jīng)濟的質效也更高。

　　對中小銀行而言，需要進一步探索差異化發(fā)展。

　　某凈息差水平位居行業(yè)前五的華東城商行小微支行行長向記者表示，該行要求其客戶經(jīng)理，深入到客戶攤位、夫妻店、生產(chǎn)車間，每周進行拜訪、“跑街”，第一時間覺察到客戶需求提供服務。據(jù)了解，該行的資產(chǎn)質量表現(xiàn)也較好，截至2023年末不良資產(chǎn)率在1%以下。

　　前述國有大行普惠業(yè)務部副總表示，大行目前推了很多通用型產(chǎn)品、通用型服務，有利率優(yōu)勢，但沒辦法像小行在地方耕得那么深，“我們看到有的銀行采取了網(wǎng)格化經(jīng)營模式，這也是大行學不來的。小行可以發(fā)揮在地方的優(yōu)勢，形成差異化定位�！�