證監(jiān)會(huì)報(bào)告：證券評(píng)估機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)存七大主要問(wèn)題

　　中新經(jīng)緯8月16日電 證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站8月16日發(fā)布2023年度證券資產(chǎn)評(píng)估分析報(bào)告。

　　報(bào)告稱，截至2024年6月底，我國(guó)證券評(píng)估機(jī)構(gòu)為272家，同比減少9家，主要系未完成年度備案、機(jī)構(gòu)注銷等。截至2023年底，證券評(píng)估機(jī)構(gòu)共有資產(chǎn)評(píng)估師9282人，同比增長(zhǎng)4.2%。證券評(píng)估機(jī)構(gòu)總收入為112.7億元，較上年增長(zhǎng)3.0%；其中資產(chǎn)評(píng)估收入為85.0億元，占總收入的75.4%。

　　2023年證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)對(duì)4家資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估師采取4家次、7人次的行政處罰，較上年增加3家次、5人次；對(duì)40家資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評(píng)估師采取45家次、88人次的監(jiān)管措施，較上年增加26家次、38人次。從經(jīng)濟(jì)行為來(lái)看，以商譽(yù)減值測(cè)試為目的的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目被采取了16家次、41人次的行政監(jiān)管措施，商譽(yù)減值評(píng)估問(wèn)題較多。

　　報(bào)告對(duì)2023年證券評(píng)估機(jī)構(gòu)的處理處罰情況進(jìn)行了分析，發(fā)現(xiàn)證券評(píng)估機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)存在的主要問(wèn)題包括：

　　(一)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)未備案

　　資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)應(yīng)向證監(jiān)會(huì)和財(cái)政部備案。某機(jī)構(gòu)接受上市公司委托并出商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估報(bào)告，從事了證券服務(wù)業(yè)務(wù)，但未按規(guī)定在業(yè)務(wù)承接后進(jìn)行備案。部分證券評(píng)估機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)未按要求報(bào)送業(yè)務(wù)信息或報(bào)送信息不準(zhǔn)確。

　　(二)商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估不到位

　　一是未關(guān)注變動(dòng)趨勢(shì)。如連續(xù)承做同一項(xiàng)目時(shí)，未關(guān)注企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、營(yíng)運(yùn)資金變動(dòng)情況，未考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況變化對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)收益率的影響。二是折現(xiàn)率口徑不恰當(dāng)。如未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值評(píng)估和公允價(jià)值評(píng)估均使用稅前折現(xiàn)率。三是評(píng)估方法不完備。如資產(chǎn)組可收回金額僅測(cè)算了資產(chǎn)組未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，未測(cè)算公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額。四是缺少與注冊(cè)會(huì)計(jì)師溝通記錄。如底稿中未記錄與注冊(cè)會(huì)計(jì)師的溝通記錄。五是評(píng)估報(bào)告披露不準(zhǔn)確。如減值測(cè)試過(guò)程、資產(chǎn)組范圍、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)披露不準(zhǔn)確。

　　(三)盈利預(yù)測(cè)依據(jù)不充分

　　一是收入預(yù)測(cè)依據(jù)不充分。如預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)5年收入穩(wěn)步增長(zhǎng)但依據(jù)不足，未考慮前期收入下滑、意向合同可實(shí)現(xiàn)性不足以及行業(yè)政策變化、公司決策變化對(duì)收入的影響。二是毛利率預(yù)測(cè)依據(jù)不充分。如未對(duì)歷史期毛利率變動(dòng)趨勢(shì)、固定成本和變動(dòng)成本構(gòu)成進(jìn)行分析，未對(duì)預(yù)測(cè)期毛利率進(jìn)行驗(yàn)證。三是營(yíng)運(yùn)資金預(yù)測(cè)不合理。如參照行業(yè)取值的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與公司實(shí)際情況脫節(jié)，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)資金預(yù)測(cè)缺乏合理性。四是資本性支出和收益預(yù)測(cè)不匹配。如永續(xù)期預(yù)測(cè)收益維持不變，資本性支出一般應(yīng)與折舊攤銷金額大體相等，而證券評(píng)估機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)的資本性支出為折舊攤銷金額的 2 倍左右，且未分析資本性支出和收益預(yù)測(cè)不匹配的合理性。

　　(四)評(píng)估參數(shù)選取不準(zhǔn)確

　　一是折現(xiàn)率參數(shù)選取不準(zhǔn)確。如選擇可比公司時(shí)，未記錄可比公司篩選標(biāo)準(zhǔn)及步驟，未關(guān)注可比公司與被評(píng)估單位在業(yè)務(wù)及體量上存在顯著差異；計(jì)算特定風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)時(shí)，未根據(jù)被評(píng)估對(duì)象的屬性特征、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)的變化確定風(fēng)險(xiǎn)因素；開(kāi)展境外礦業(yè)權(quán)評(píng)估時(shí)，未考慮國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)取值的來(lái)源依據(jù)及確定過(guò)程。二是市場(chǎng)法中可比交易案例的選取不準(zhǔn)確。如對(duì)房地產(chǎn)進(jìn)行市場(chǎng)法評(píng)估時(shí)市場(chǎng)交易案例基本信息缺失，可比性較低，未說(shuō)明相似案例在同一基準(zhǔn)日市場(chǎng)價(jià)格存在差異的原因。三是未收集足夠可比案例且未實(shí)地勘查。如對(duì)投資性房地產(chǎn)采用市場(chǎng)法進(jìn)行評(píng)估時(shí)，選取的樓盤信息為非交易實(shí)例，也未進(jìn)行實(shí)地勘察。

　　(五)評(píng)估報(bào)告披露不準(zhǔn)確、不完整

　　一是存在虛假記載。如股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估中，評(píng)估報(bào)告特別事項(xiàng)記錄相關(guān)部門與企業(yè)開(kāi)發(fā)條件達(dá)成一致后土地可正常建設(shè)開(kāi)發(fā)，而走訪時(shí)相關(guān)部門并未回復(fù)，土地已無(wú)償回收。二是遺漏重要信息。如長(zhǎng)期股權(quán)投資減值測(cè)試中，評(píng)估報(bào)告僅披露某協(xié)議要求企業(yè)于某一日期前進(jìn)行房屋拆遷，但未披露協(xié)議要求該日期前未拆遷完畢土地將被收回等情況。三是披露不完整。如未披露被評(píng)估單位尚未取得不動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)證書(shū)、存在抵押擔(dān)保等產(chǎn)權(quán)瑕疵情況。

　　(六)資產(chǎn)評(píng)估程序執(zhí)行不到位

　　如未對(duì)銀行存款、往來(lái)款項(xiàng)執(zhí)行函證程序，現(xiàn)場(chǎng)盤點(diǎn)程序缺失，現(xiàn)場(chǎng)訪談流于形式；未充分核查設(shè)備改造發(fā)票等資料，將企業(yè)虛構(gòu)的改造費(fèi)用納入重置成本；未充分核查設(shè)備存在狀態(tài)及權(quán)屬，獲取設(shè)備采購(gòu)合同與現(xiàn)場(chǎng)設(shè)備規(guī)格型號(hào)不一致，導(dǎo)致未發(fā)現(xiàn)評(píng)估范圍內(nèi)固定資產(chǎn)價(jià)值虛增；評(píng)估測(cè)算采用的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與審計(jì)報(bào)告不一致，評(píng)估機(jī)構(gòu)未對(duì)數(shù)據(jù)差異進(jìn)行核查；預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流時(shí)未考慮增值稅加計(jì)抵扣、即征即退等相關(guān)收益，研發(fā)費(fèi)用稅前加計(jì)扣除比例使用不當(dāng)。

　　(七)內(nèi)部管理及質(zhì)控復(fù)核不到位

　　一是內(nèi)部管理不到位。如職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金計(jì)提情況和職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)購(gòu)買情況不符合相關(guān)規(guī)定；允許其他機(jī)構(gòu)評(píng)估人員以本機(jī)構(gòu)名義執(zhí)業(yè)，簽字評(píng)估師未實(shí)際履行現(xiàn)場(chǎng)盤點(diǎn)、獲取資料、底稿制作等評(píng)估程序。二是質(zhì)控復(fù)核不到位。如質(zhì)控復(fù)核文件中審核意見(jiàn)、反饋意見(jiàn)、提請(qǐng)關(guān)注問(wèn)題等內(nèi)容缺失，復(fù)核階段未發(fā)現(xiàn)計(jì)算錯(cuò)誤、參數(shù)口徑使用錯(cuò)誤等問(wèn)題。

　　報(bào)告稱，上述問(wèn)題反映出部分證券評(píng)估機(jī)構(gòu)疏于質(zhì)量管理，部分資產(chǎn)評(píng)估師未能保持應(yīng)有的職業(yè)審慎、專業(yè)勝任能力欠缺，評(píng)估結(jié)論不嚴(yán)謹(jǐn)。

　　下一步，證監(jiān)會(huì)將貫徹落實(shí)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》和《關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作的意見(jiàn)》有關(guān)要求，加強(qiáng)證券評(píng)估機(jī)構(gòu)備案監(jiān)管和監(jiān)督檢查，從嚴(yán)查處違法違規(guī)行為，提高資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)識(shí)假防假能力和質(zhì)量管理水平，并加強(qiáng)與行業(yè)主管部門及行業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)管協(xié)作，共同維護(hù)證券評(píng)估市場(chǎng)秩序。(中新經(jīng)緯APP)