超20家上市銀行獲增持，銀行板塊估值有望提升
記者 劉穎
據(jù)經(jīng)濟觀察網(wǎng)不完全統(tǒng)計，自2024年初至11月底，A股超20家上市銀行股獲得股東或公司高管增持。
其中，中國銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行等大型國有商業(yè)銀行均獲得控股股東增持，民生銀行、南京銀行、北京銀行、寧波銀行、蘇州銀行、齊魯銀行、蘭州銀行、滬農(nóng)商行等銀行亦獲得股東增持。
星圖金融研究院研究員武澤偉認為，股東“真金白銀”增持股票，表明了股東對于銀行發(fā)展前景的信心和投資價值的認可。
增持銀行股
僅11月以來，多家上市銀行發(fā)布公告，稱其股東已完成增持或擬進行增持。
11月18日，民生銀行發(fā)布的公告稱，新希望集團有限公司看好該行長期發(fā)展，其子公司新希望化工投資有限公司(下稱“新希望化工”)擬通過二級市場增持民生銀行股份，增持方式為集中競價交易和大宗交易。在增持后，新希望化工與其一致行動人南方希望實業(yè)有限公司、新希望六和投資有限公司合計持有民生銀行總股份比例將超過5%。
11月15日，蘭州銀行發(fā)布的《關(guān)于穩(wěn)定股價方案的公告》顯示，當前股價達到穩(wěn)定股價措施觸發(fā)條件，該行主要股東(發(fā)行前持有其5%及以上股份的股東)、現(xiàn)任董事(不含獨立董事及未在本行領(lǐng)取薪酬的董事)、現(xiàn)任高級管理人員(不含未在該行領(lǐng)取薪酬的高級管理人員)將自本股價穩(wěn)定方案公告之日(2024年11月16日)起6個月內(nèi)增持該行股票，擬增持股份金額合計不低于2693.61萬元。
11月8日，南京銀行公告稱，基于對公司未來發(fā)展的信心，法國巴黎銀行(QFII)于2024年3月14日至2024年11月7日期間，以自有資金通過上海證券交易所系統(tǒng)以集中競價交易方式增持該行股份共計1.79億股。本次增持后，南京銀行第一大股東法國巴黎銀行及法國巴黎銀行(QFII)的合計持股比例從17.04%增加至18.04%，增持比例達1%。
這是今年法國巴黎銀行(QFII)第二次增持南京銀行股份。今年2月26日至3月13日期間，法國巴黎銀行(QFII)以同樣的方式增持該行7986.85萬股。
除大股東增持外，部分銀行獲董事、高級管理人員的增持。
11月30日，上海銀行發(fā)布公告表示，該行部分董事、監(jiān)事、高級管理人員分別于2024 年 11月26日至11月28日期間以自有資金從二級市場買入其A股股票，成交價格區(qū)間為每股人民幣8.03元至8.20元。
蘇州銀行則于11月16日發(fā)布公告稱，基于對該行未來發(fā)展前景的信心和對其長期投資價值的認可，該行董事長、部分董事、監(jiān)事、高級管理人員擬通過深圳交易所交易系統(tǒng)集中競價交易或購買可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的方式，合計增持不少于360萬元該行A股股份。
估值提升
武澤偉表示，當前，由于凈息差收窄、不良率上升等原因，銀行盈利普遍承壓。多家銀行獲得股東增持，背后可能有三大要素：第一，股東看好銀行業(yè)未來前景，認為銀行基本面有觸底反轉(zhuǎn)跡象；第二，銀行估值普遍破凈，不過隨著監(jiān)管對市值管理要求的提高，股東認為銀行估值中樞有望提升。第三，銀行分紅水平較高，股東秉持著長期投資理念，希望獲得較為穩(wěn)定的股息。
11月15日，證監(jiān)會發(fā)布《上市公司監(jiān)管指引第10號——市值管理》(下稱“市值管理新規(guī)”)，要求上市公司以提高公司質(zhì)量為基礎(chǔ)，提升經(jīng)營效率和盈利能力，推動上市公司投資價值合理反映上市公司質(zhì)量。
“市值管理新規(guī)對于指數(shù)成分股要求更高，比如銀行股就是指數(shù)成分股，如果銀行股長期破凈，監(jiān)管是有要求的。股東增持銀行，是看好未來銀行的估值提升�！蔽錆蓚ヌ岬�，銀行是紅利概念的龍頭，大股東購買銀行股，分紅也相對可觀。
據(jù)經(jīng)濟觀察網(wǎng)不完全統(tǒng)計，目前約20家A股上市銀行發(fā)布了中期利潤分配方案，部分銀行的中期分紅已實施完畢，如平安銀行、民生銀行、南京銀行、杭州銀行、江蘇銀行等。從現(xiàn)金分紅比例來看，多家銀行的分紅比例達到或超過了30%。
銀河證券指出，市值管理新規(guī)的出臺，推動上市公司加大市值管理力度，催化投資新機遇。近年來銀行板塊長期處于破凈狀態(tài)，通過聚焦主業(yè)、提質(zhì)增效與綜合運用市值管理手段提升投資價值，銀行板塊估值中樞有望提升。同時，市值管理也是本輪央國企改革深化提升的重要抓手，銀行央國企屬性突出，以大行為代表的板塊行情已有凸顯。從中長期來看，市值管理新規(guī)將從分紅、增持、回購預期增強等多個層面重塑銀行經(jīng)營和投資邏輯。
另外，銀河證券認為，一攬子增量政策出臺，利好銀行短期信貸投放，對息差影響偏中性。地方債務和房地產(chǎn)風險化解力度在加大，銀行資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)受益。市值管理重視程度在提高，銀行加大分紅力度，經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型加速，為估值修復打開空間。
中信證券指出，今年三季度以來，銀行板塊絕對收益邏輯延續(xù)，受市場進攻板塊反彈顯著影響，板塊相對收益走弱，銀行股占主動型基金重倉股的比例基本保持平穩(wěn)，仍處歷史相對低位。展望后續(xù)，銀行股的價值提升來自投資者重新搭建人民幣大類資產(chǎn)投資框架下的邏輯演繹，低波穩(wěn)健產(chǎn)品對于權(quán)益價值的保護是這一框架下資金的現(xiàn)實選擇，政策助力帶來的實體風險緩釋尤其是城投和地產(chǎn)部門信用風險的緩釋，會進一步夯實銀行股的投資價值。
【編輯：張嘉怡】